L'or et les métaux précieux dans un patrimoine

L'or ne verse ni loyer, ni dividende, ni intérêt. Il est pourtant détenu par les banques centrales du monde entier et par de nombreux investisseurs. Son rôle n'est pas de faire grandir un patrimoine, mais de le protéger quand le reste va mal. Voici comment l'utiliser, et comment éviter de le payer trop cher.

Le rôle de l'or dans un patrimoine

• Une valeur refuge : l'or a souvent tenu ou progressé lors de crises financières, de guerres ou de fortes inflations.
• Une diversification : son évolution ne suit pas celle des actions ou de l'immobilier.
• Une monnaie sans émetteur : il ne dépend ni d'une banque, ni d'un État.

Ses limites : il ne produit aucun revenu, son prix peut stagner ou baisser pendant de longues années, et il coûte de l'argent à stocker et à assurer. Beaucoup d'investisseurs se limitent à une part modeste de leur patrimoine, souvent citée entre 5 et 10 %.

Les façons d'investir dans l'or

L'or physique : lingots et pièces

• Achetez auprès de négociants reconnus, avec certificat pour les lingots.
• Les pièces d'investissement courantes (Krugerrand, Maple Leaf, Philharmonique…) sont faciles à revendre.
• Comparez l'écart entre prix d'achat et prix de rachat : il peut être de plusieurs pour cent, surtout sur les petites coupures.
• Prévoyez le stockage : coffre bancaire ou coffre professionnel assuré. Un coffre à la maison expose au vol.

Les ETC et fonds indexés sur l'or

Des produits cotés en bourse qui suivent le prix de l'or, adossés à de l'or physique stocké pour le compte des investisseurs. Pratiques, liquides, peu chers, ils s'achètent sur un compte-titres. Vous ne pouvez cependant pas toucher votre or.

Les actions de mines d'or

Elles amplifient les mouvements du prix de l'or, à la hausse comme à la baisse, et ajoutent les risques propres à chaque entreprise.

La fiscalité en Belgique

• L'or d'investissement (lingots et pièces répondant à des critères précis) est exonéré de TVA dans l'Union européenne. L'argent métal, le platine et les bijoux ne le sont pas : la TVA de 21 % rend l'argent physique beaucoup moins intéressant.
• Certains placements en or d'investissement entrent dans la taxe de 10 % sur les plus-values en vigueur depuis 2026, au-delà de l'exonération annuelle.
• Les ETC achetés via un compte-titres suivent les règles des titres financiers.

Les pièges à éviter

• Les démarchages téléphoniques pour de l'or ou des diamants « d'investissement » : souvent des prix gonflés ou des arnaques.
• Les sociétés qui stockent l'or pour vous sans transparence sur l'emplacement et l'assurance.
• Les plateformes qui promettent un rendement fixe sur de l'or : l'or ne produit pas de rendement par lui-même.
• Acheter dans la panique, au plus haut, après plusieurs mois de hausse médiatisée.

Où trouver ces services

• FSMA, mises en gardeÀ consulter avant tout achat proposé par démarchage
• World Gold CouncilDonnées de référence sur le marché de l'or (en anglais)

Liens fournis à titre d'information, sans partenariat. Vérifiez toujours les conditions et l'agrément d'un prestataire avant de vous engager.

Cet article est éducatif et ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique personnalisé. Les chiffres évoluent : vérifiez-les auprès des sources citées ou d'un professionnel agréé avant de décider. Lire l'avertissement complet.